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投资前沿:下跌市如何稳固后防?空仓并不是唯一的选择

2018-08-06 13:22:17  责任编辑:  来源:  点击数:

相信近期行情的低迷大家都深有感触,和笔者同样有着切肤之痛的估计也不在少数吧,说实话就当前的形势而言,何时才能真正企稳回升只怕没人能有十足的把握,就此笔者也做了一个非正式的调查,关于2018年余下几个月里计划采取的投资策略,绝大部分人都选择了守势,只有少部分人选择了进攻。而在今时今日前景并不明朗的情况下,笔者也深深感觉到稳固后防的必要性,并想就此提供一些可供参考的思路给大家。

当然比较极端的思路就是空仓观望,直至行情企稳之后再做打算。但至少笔者本身并不甘心全面退出无所事事,如果你也和笔者一样属于耐不住寂寞的人,不妨关注下那些以稳健投资见长的基金,它们的共同特点就是股票的仓位处于较低水平,因此受股市波动影响也相对较小。

穿越牛熊的不老基金

这是一只曾经出现在3年内成功穿越牛熊还能取得正收益名单里的基金:嘉合磐石C。

看好此基的理由在于一直以来业绩的稳定性,不但近3年能获得20%的正收益,而且各阶段的收益也都保持了全红的战绩,当之无愧一个稳字了吧。

此基之所以能够成为稳健担当,可以说是直接由它的投资定位所决定的。这一点在基金的业绩比较基准、投资目标和当前的股票仓位上都能得到充分的体现:

这里笔者只需解释一下实时的股票仓位,虽然这只是一个估算值,但起码可以说明基金的投资风格是偏向于保守的,低仓位持股意味着在上涨市收益并不明显,而在下跌市遭受的打击也要小得多。

那么此基的主要投资方向又在哪里呢?从最近一期的季报披露的数据来看,此基重仓持有的债券就占据了总投资7成以上的份额,可见这是一只典型的偏债型混合基金。

另外一大显著特征就是持有人结构当中机构投资者几乎长期占据了百分之百的比例,这也体现出机构投资者对于此基长期稳健运行的认可度极高。

最后一点说说笔者选用C类而非A类基金的理由,因为C类基金具有持有期满30天就可以享受到免收赎回费的优惠,这也便于后期行情转好后可以无压力的及时转换成其他攻击性更强的基金。

单日暴涨过的基金

这是一只曾经单日暴涨高达19.34%的基金:海富通欣益混合C。

关于何以会出现单日暴涨的现象,笔者曾在以往的文章当中有过专题介绍,简而言之无非是机构的巨额赎回所致。

这也可以从此基成立以来的持有人结构中得到印证,与前面的嘉实相仿,此基也是基本上清一色由机构投资者所包揽。

此基的业绩比较基准虽然相对于前面提到的嘉实略显积极一些,但也依然体现出以债券为主的投资倾向。

这一点通过基金的实时股票持仓率也可以得到印证:

从最近一期的季报公布的重仓股分布可以看出,虽然持股比重不大,从方向上也可以看出大盘价值风格趋向十分明显。

此基的费率情况与前面提到的嘉实类似,也是持有期满30天赎回不收费,便于后期及时转换。

攻防平衡的基金

前面说完了两只以防守见长的基金,接下来要出场的这一只就是持仓相对均衡的基金了:银河君腾混合C。

从业绩比较基准可以看出此基的投资定位是股债对开的比例,相对于前面两只基金显然是要更加积极一些了:

实时的股票仓位也处在一个相对较高的区间内:

从最新一期的季报中公布的重仓股情况来看,持股比重已经与正常的股基和混基水平相当,且清一色为大盘价值股,投资风格十分典型。

从基金成立以来的实际收益情况来看,虽然也保持了各阶段的正收益,但收益率上却不如前面两只,这也与其受股市影响相对大一些有关,既然是攻守平衡,单纯就防守能力而论难免就会弱于全守型选手了,但同样的一旦行情好转,此基的反弹力度也会更强一些。

此基的费率情况与前面两只类似,也是持有期满30天赎回不收费,也便于后期及时转换。

总结

以上三只基金就其防守能力而言排序如下:嘉实最强,海富通其次,最后是银河。大家可以根据自身需求选择一只到两只进行配置,如果已此前已有债基或海富通对冲的也可不再考虑重复同类产品。

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