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市场低位震荡 如何利用定投收集更多便宜筹码?

2018-08-06 13:22:25  责任编辑:  来源:  点击数:

从估值角度看,沪深300指数PE仅在12倍左右,无论是与国际市尝还是与自己的历史位置相比,估值水平都偏低。

行情下跌时,要不要加仓?

很多投资者在此时出现了恐慌情绪,他们提出了疑问:我的定投要不要继续加仓,加多少?其实,如果明知道市场估值已在底部,却不加仓,这样的做法是非常不明智的。

现在假设分为三种方式定投如下这只基金,我们看看情况如何。

不同定投方式的成本曲线

我们模拟进行5期定投,图中红色曲线是基金净值的波动,假设它经历了先跌后涨的过程。在第5期定投,定期定额的成本为0.88,定期不定额的成本为0.75。定投的成本降低了14%。定期不定额的成本要比定期定额的成本低。

从图中可以看到,即使是定期定额的普通定投方式也可以熨平风险降低成本,而相比定期定额的方式,定期不定额在摊平成本、分散风险的优势更显著,盈利更多。这是因为在市场下跌时进行了加仓操作,市场上涨时减仓。相比之前的投资方式显得更为灵活,同时也更考验投资者的耐心和决断性。

估值定投法助收益增长

我们知道了在定投的过程中,适时加仓或减仓能获取更多收益,那么如何决定加减仓的多少呢?这里有一个窍门,就是选择“估值定投法”。

估值定投法,在市场估值高时选择减仓,在市场低估值时选择加仓。

现在我们来看看如何实际应用,假设从2015年9月底开始按月定投沪深300。根据历史估值分析,将指数分为低估值(小于30%)正常估值(30%-60%)和高估值(大于60%)。

沪深300指数估值

在低估值时每月定投2000元,正常估值时每月定投1000元,高估值时定投500元。

我们进一步发现,使用估值定投法后,采用定期不定额的方式定投能取得更高的收益率,也能更好的摊平成本。

市场行情低迷,可以选择加仓吗?

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