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如何评价一只基金的好坏?

2018-11-12 10:36:40  责任编辑:  来源:  点击数:

基金的技巧性评价

在投资基金之前,可能很多人都会考虑购买哪只基金,很难选择,因为自己也不知道该如何评价一只基金的好坏。要全面评价基金的过往业绩,这样才有助于投资人选择适合自己的基金组合,获得目标报酬率。

看基金的报酬率

一般来说,衡量一只基金的报酬率需要长期观察,不能只看近期表现,最好可以结合短、中、长期观察。在观察报酬率的过程中,需要用到一个常用的数据,即β(贝塔)系数,也被称为市场风险系数,是指尽管经过风险分散,投资组合仍旧保持的与大盘的联动性。一般来说,β系数越小越好,β系数大于1的基金,能获得高收益,也要承受高风险,危险系数比较高。一般说来,短(1年左右)、中(1~3年)、长(3年以上)各期的报酬率都维持在同类基金排名前三分之一的,才能算是绩效表现不错的基金。

评价风险情况

一般可以借助标准差和夏普系数来评价风险,标准差是用来衡量实际报酬率与平均报酬率的偏离程度,标准差愈小、波动风险愈小;夏普指数是一定期间内的平均报酬率减去无风险报酬率后,再除以标准差的数值,代表投资人每多承担一份风险所得到的超额报酬率。夏普指数越高越好,表示基金在考虑风险因素后的回报情况愈高,对投资人愈有利。

基金比较

要将选中的基金与大盘和其他同类基金进行比较,基金净值涨幅再高,如果没有超越大盘和同类基金,也不能算业绩好;反之,如果无论在股市是处于多头还是空头时期,基金业绩都能打败大盘和同类基金,就是很不错的投资对象。此外,还需要将选中的基金同基金自己的基准进行比较。基金设立时都会公布自己选择的表现基准,通常一只基金的年增长率达到10%,应是不错的,但如果同时其本身的基准增长达到了15%,那么该只基金仍旧不能算出色。

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