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【陆家嘴观察】还在跌!别慌!快看看你有没有这些股票

2019-05-10 11:16:50  责任编辑:  来源:  点击数:

导读

在经历了一季度的连续上涨之后,A股从4月下旬开始调整,上证指数在过去的10个交易日累计下跌300多点,跌幅超11%。今天两市继续下跌,上证指数创本轮调整以来新低。目前,两市整体市盈率低于17倍,沪深300市盈率不到12倍,估值并不高。从分红收益上看,2018年全年3600多家上市公司分红总额达11700亿元,股息率超2%。随着A股投资回报的不断提升,对外资的吸引力也明显增强。央行公布的最新数据显示,今年一季度外资持股增长超5000亿元。

怎么看近期指数持续调整?目前A股的投资价值如何?先来看一些投资者的观点:

投资者A

大幅下跌也表明大家在信心上面,可能还需要修复的一个过程。

投资者B

我是觉得经济没有那么好,凭什么就涨那么快,我觉得不科学。

投资者C

我觉还是反复震荡,2800点我觉得可能还会往下再走一点。

市场调整 选公司要“物美价廉”

近期整个市场调整,今天还创出了本轮调整的新低,很多前期股价大涨的公司,现在又快速下跌,部分都已经把今年的上涨都跌没了,利润没了。很多投资者开始考虑接下来该怎么办的问题,很多人上个月都还在喊牛市来了,现在却已经没有了信心,包括很多机构也开始看空。

但实际上,中国的市场那么大,即使外部环境稍有改变,也不会对中国经济产生太大影响,何况这个改变本身具有很大不确定性。从投资的角度来看,还是应该找到行业好、估值低的公司,中长期持有,而目前的A股市场整体估值低,这样的公司其实不少。

估值最低十个行业市盈率均不到12倍

目前估值最低的十个行业,根据申万二级行业,前五名为银行、房屋建设、钢铁、水泥制造和基础建设,整体的动态市盈率分别为6.69倍、7.28倍、7.30倍、7.36倍和9.59倍,第六到第十的,为高速公路、煤炭开采、铁路运输、房地产开发和石油化工,整体动态市盈率也都不到12倍。

这十个行业,整体市盈率都不到12倍,可以想象其中的龙头公司,估值肯定更低,仔细分析,一定会找到好的投资标的。例如大家都比较关注的银行和房地产行业,目前银行板块中动态市盈率最低的五家公司为民生银行、兴业银行、浦发银行、北京银行和农业银行,分别是4.3倍、4.8倍、5.0倍、5.1倍和5.2倍,今年一季报的净资产收益率分别达到3.7%、4.1%、3.4%、3.2%和3.6%。

而房地产板块中,动态市盈率最低的五家为北京城建、南京高科、泛海控股、三湘印象和荣安地产,分别为3.3倍、3.7倍、4.0倍、4.1倍和4.4倍,一季报的净资产收益率分别为5.0%、8.3%、9.7%、6.5%和11.5%。当然净资产收益率不能只看一季报,还要结合近几年的数据才更可靠。

但就从这些数据来看,这些公司都是不错的标的,虽然投资不能仅仅只看市盈率,看净资产收益率,但也可以做些参考。在市场调整,下跌的时候,这些公司往往具有较高的安全边际,越是下跌,就越具有投资价值,资金也会逐步进入。

陆家嘴观察观点:

在目前的市场环境下,以不变应万变,持有估值低的好公司,能让自己睡个好觉最为重要。

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